ارزش کل قفل شده (TVL)

اهمیت TVL در DeFi

پیشرفت‌های مداوم در صنعت کریپتو، مزایا و چالش‌های بی‌سابقه‌ای را به همراه داشته است. ارزهای دیجیتال با ادعای محکمی برای تغییر زیرساخت‌ها، سیستم‌ها و فرآیندهای مالی متعارف وارد شدند. ارزهای دیجیتال توانسته اند با بهره مندی از غیرمتمرکز شدن، رمزنگاری و شفافیت، به برترین نمودارهای مبتنی بر ارزش در بازارهای مالی مدرن صعود کنند.

در این برهه از زمان، بحث در مورد ارزش کل قفل شده در DeFi به افزایش NFT ها،DeFi  و سایر راه حل های غیرمتمرکز اشاره می کند. ارزش کل قفل شده در دنیای نوظهور مالی غیرمتمرکز چه اهمیتی دارد؟ مقاله زیر توضیح مفصلی در مورد مقدار کل ارزش قفل شده و اهمیت آن به شما دوست داران این عرصه ارائه می دهد.

ارزش کل قفل شده چیست؟

اولین چیزی که باید در بحث در مورد Total Value Locked یا TVL در حوزه DeFi توجه کنید، بر تعریف آن تمرکز دارد.TVL  اساساً ارزش کل دارایی‌هایی را نشان می‌دهد که در قراردادهای هوشمند یک پلت‌فرم DeFi سهام دارند. این به عنوان شاخصی از وجوه موجود در پلتفرم های مختلف DeFi برای ظرفیت های تراکنش، استقراض و وام، کار می کند. شما می توانید TVL را برای صنعت DeFi با ارزیابی مجموع ارزش کل قفل شده در همه برنامه های DeFi  تخمین بزنید. ارزش کل قفل شده مرتبط با یک برنامه DeFi یک شاخص امیدوارکننده از اثربخشی آن در جلب توجه کاربران فعال ماهانه برای تراکنش های مختلف را نشان می دهد.

شما ممکن است مفهوم ارزش کل قفل شده (TVL) را با ارزش کل بازار (Market Capitalization) اشتباه بگیرید، توجه به این نکته مهم است که TVL یک شاخص خاص فقط برای پروژه های DeFi است. از سوی دیگر، ارزش بازار یک شاخص برای هر پلتفرم مبتنی بر بلاک چین که توکن های خود را منتشر می کند، به کار می رود. مهمتر از همه، مقدار TVL در DeFi از یک پلتفرم به پلتفرم دیگر متفاوت است.

در عین حال، یکی از معیارهای مهم برای بررسی پلتفرم‌های DeFi سواپ و وام دهی است. اما دلیل این موضوع چیست؟ اهمیت TVL در DeFi با توانایی تأثیر مستقیم بر قابلیت استفاده و بازگشت از برنامه های DeFi برای کاربران نهایی مشخص می شود. برنامه های DeFi به طور کلی به دنبال یک مقدار TVL بالاتر برای جذب کاربران بیشتر هستند. چگونه؟ TVL بالاتر، قابلیت های پلت فرم DeFi را برای سوآپ های کارآمد در کنار عرضه نقدینگی مطلوب در بازارهای وام دهی نشان می دهد.

وضعیت موجود ارزش کل قفل شده در DeFi

قبل از اینکه عمیق تر به سؤالاتی مانند اینکهTVL  “چقدر مهم است؟” پاسخ دهیم، ابتدا باید وضعیت موجود TVL را بررسی کنیم. تامین مالی غیرمتمرکز یا DeFi در سال 2020 هنگامی که بسیاری از راه حل های جدید به عنوان شکل های جدید سرمایه گذاری در حال تکامل بودند، به شهرت رسید. دارایی های DeFi عموماً با بهره و پاداش از خدماتی مانند سهامداری (Staking)، استخرهای نقدینگی و وام که به عنوان قراردادهای هوشمند در دسترس اند، مرتبط هستند. برای مثال، TVL می‌تواند به سرمایه‌گذاران نشان دهد که آیا به اشتراک گذاشتن دارایی هایشان در پلتفرم DeFi منطقی است یا خیر!

در حال حاضر، ارزش کل قفل شده در DeFi تقریباً 172 میلیارد دلار در برنامه های مختلف دیفای در سراسر جهان است. با توجه به این واقعیت که TVL دو سال پیش حدود 400 میلیون دلار بود، رشد TVL در حوزه DeFi خارق العاده بوده است. یکی از بزرگترین مراحل رشد در TVL برای تامین مالی غیرمتمرکز بین سال‌های 2020 و 2021 اتفاق افتاد. محبوب ترین پروتکلی که سهم عمده ای در کل ارزش قفل شده برای بخش DeFi دارد MakerDAO است. علاوه بر این، بسیاری از پروتکل های محبوب دیگر مانند Aave و Curve نیز به رشد TVL برای حوزه مالی غیرمتمرکز کمک می کنند.

اهمیت TVL برای  DeFi

اهمیت TVL در DeFi یک نقطه برجسته جدایی ناپذیر برای رشد چشم انداز کلی DeFi است. پلتفرم‌های DeFi به سرمایه به شکل نقدینگی یا وثیقه در استخرهای معاملاتی نیاز دارند. ارزش کل قفل شده در یک پلتفرم خاص DeFi نه تنها نشانگر ارزش دارایی های موجود در پروتکل است، بلکه جذابیتی برای استفاده کاربران محسوب میشود. یک TVL بهتر یک شاخص آشکار از قابلیت استفاده موثر برای سرمایه گذاران و معامله گران است. رشد TVL برای یک پروتکل خاص DeFi باعث بهبود قابل قبولی در قابلیت استفاده، نقدینگی و محبوبیت این پلت فرم می شود. همه این عوامل می تواند شانس موفقیت یک پروژه DeFi  را افزایش دهد.

TVL بالاتر نشان دهنده سرمایه قفل شده بیشتری در یک پروتکل  دیفای است. در نتیجه، کاربران می‌توانند از طیف وسیعی از مزایا و بازدهی بهتر بهره ببرند. شما نمی توانید اهمیت ارزش کل قفل شده در DeFi را در استحکام یک پروژه انکار کنید.

از کجا می توانم مقدار کل قفل شده برای یک پروتکل DeFi را پیدا کنم؟

پلتفرم های شرکت تحلیلی مانند DeFi Pulse و DeFi Llama می توانند به شما کمک کنند TVL را برای یک پروتکل مالی غیرمتمرکز خاص پیدا کنید. این پلتفرم ها نمایش دقیقی از مقدار کل قفل شده در پروتکل های DeFi در سراسر جهان ارائه می دهند. شما به راحتی می توانید پروتکل های DeFi را با بیشترین حجم دارایی های ارز دیجیتال موجود در پلتفرم ها شناسایی کنید. جالب توجه است که این دو شرکت تحلیلی مختلف از روش‌های متفاوتی برای نظارت بر TVL پروتکل‌های مالی غیرمتمرکز استفاده می‌کنند. به عنوان یک کاربر DeFi باید بدانید که DeFi Pulse تراکنش های قرارداد هوشمند پروتکل DeFi در بلاک چین اتریوم را ردیابی می کند. با استفاده از کل موجودی توکن های ERC-20 و اتر در پروتکل، مقدار TVL را مشخص می کند. از سوی دیگر، DeFi Llama  از روش متفاوتی برای محاسبه TVL استفاده می کند. DeFi Llama تعادل ترکیبی همه زنجیره‌های DeFi یا هر پلتفرم جداگانه را برای محاسبه TVL به طور متمایز می‌گیرد.

سخن پایانی

شبکه اتریوم نیروی پیشرو در برنامه های DeFi است و بزرگترین شبکه از نظر DeFi TVL است. با این حال، باید توجه داشته باشید که چشم انداز DeFi به طور مداوم با معرفی پروتکل ها و راه حل های جدید در حال تغییر است. رهبران دیروز راه را برای رقبای جدید از نظر TVL بر اساس موارد استفاده ارزشمند خود هموار کرده اند. اهمیت TVL در DeFi به دلیل نقش آن در نمایش پتانسیل فوری یک پروتکل DeFi مشخص می شود. در نتیجه، نشانگر بهتری نسبت به ارزش بازار یک پروژه خاص DeFi است. نه تنها سرمایه گذاران را در مورد ارزش واقعی پروتکل های DeFi جدید یا موجود راهنمایی می کند، بلکه راه را برای پذیرش آسان تر DeFi هموار می کند.